Forex Trading Stop Loss

Forex Money Management. Learn para usar Stop Loss efetivamente. Cerca de certeza se você precisa it. Cada dia centenas de comerciantes de Forex se culpam por ser tão ingênuo e negociação sem paradas de proteção centenas de outros perder fundos vale a pena semanas, Em um muito mal sucedido trade. And ainda outras centenas de comerciantes, depois de ter ouvido dezenas de vezes sobre a importância de paradas protetora, abrir novos negócios ignorando as regras bem conhecidas de gestão de dinheiro. Perda isn t frequentemente uma ferramenta favorita para muitos comerciantes de Forex, uma vez que requer Tomar as perdas necessárias, calcular os riscos e prever as reversões de preços No entanto, uma ferramenta Stop Loss nas mãos de um comerciante experiente torna-se mais uma poderosa arma de negociação do que uma causa de decepção e perdas dolorosas loss. Every comerciante é livre para desenvolver o seu próprio estilo de negociação e implementar Próprias regras de gestão de dinheiro Vamos discutir vários métodos de usar Stop loss.1 simples equidade Stop. It s uma regra de gestão de dinheiro importante não ris K mais de 2-3 da conta total por comércio De acordo com esta regra, um comerciante iria colocar uma ordem e com base em um tamanho de lote seria calcular o montante de pips necessários para atingir o limite de 2-3 do saldo total da conta e um Stop loss será colocado nesse ponto. Por exemplo, um comerciante tem 1000 USD conta, ele coloca uma ordem de compra de 4000 unidades em EUR USD, o que lhe dará em média 0 40 centavos por 1 pip Desde 2 risco que ele está disposto a tomar É igual a 20 USD 1000 2, os cálculos serão próximos 20 0 40 centavos 50 pips é o limite para este trade. Learn mais sobre os riscos e gestão de dinheiro eficaz em nossa página principal.2 Gráfico baseado Stop. Used por muitos comerciantes, esta paragem depende Diferentes padrões gráficos, indicadores e sinais recebidos ao analisar o mercado Existem muitas técnicas de estilos associados a diferentes sistemas de negociação Forex Exemplos de alguns deles podem ser encontrados em and. There são várias abordagens para a colocação de paradas de proteção - pára com base em balanços alta baixa, - pára de usar trend lin Es, - Fibonacci paradas relacionadas, etc Vamos dar uma olhada em alguns exemplos abaixo. A parar de perda com base na última swing baixa dupla bottom. Um stop loss baseado em Fibonacci projection. What são as regras para a colocação de stop e limite Os altos montantes de alavancagem comumente encontrados no mercado forex podem oferecer aos investidores o potencial de fazer grandes ganhos, mas também para sofrer grandes perdas. Por esta razão, os investidores devem empregar uma estratégia de negociação eficaz que inclui tanto stop e ordens de limite para Gerenciar suas posições. Ordens de topo e limite no mercado forex são essencialmente utilizados da mesma forma como os investidores usá-los no mercado de ações Uma ordem de limite permite que um investidor para definir o preço mínimo ou máximo que eles gostariam de comprar ou vender, enquanto Uma ordem de parada permite que um investidor para especificar o preço particular em que eles gostariam de comprar ou vender. Um investidor com uma posição longa pode definir uma ordem de limite a um preço acima do preço de mercado atual para ter lucro e uma ordem stop W o preço de mercado atual para tentar cobrir a perda na posição Um investidor com uma posição curta ajustará um preço limite abaixo do preço atual como o alvo inicial e também usará uma ordem de parada acima do preço atual para controlar o risco. Regras que regulam como os investidores podem usar parar e limitar ordens para gerenciar suas posições Decidir onde colocar essas ordens de controle é uma decisão pessoal porque cada investidor tem uma tolerância ao risco diferente Alguns investidores podem decidir que eles estão dispostos a incorrer em um 30- ou 40- Perda de pip na sua posição, enquanto outros investidores mais avessos ao risco podem limitar-se a apenas uma perda de 10 pip. Embora onde um investidor coloca stop e ordens de limite não é regulamentado, os investidores devem garantir que eles não são muito rigorosos com suas limitações de preço Se o preço das ordens é muito apertado, eles serão constantemente preenchidos devido à volatilidade do mercado Stop ordens devem ser colocados em níveis que permitem que o preço de rebote em uma direção rentável enquanto st Mal fornecendo proteção contra perda excessiva Inversamente, ordens de limite ou take-profit não devem ser colocadas tão longe do preço de negociação atual que representa um movimento irrealista no preço do par de moeda. Para saber mais, consulte The Stop-Loss Order - Certifique-se de usá-lo Limitar as perdas e uma cartilha no Mercado Forex. Aprenda sobre as ordens de compra e venda, quando e como usar ordens de parada e o que outras ordens de parada de valores podem ser Read Answer. Learn como uma ordem de limite é Colocados, os tipos de ações que é mais útil para e as especificações colocadas com ele para atender Read. Use uma ordem stop-loss para mitigar risco de desvantagem Se você é um novato conservador ou um comerciante dia experiente, um stop Read Answer. Learn Sobre ordens de mercado e ordens de parada, como eles são usados ​​e executados, ea principal diferença entre ordens de parada e Read Answer. Compre e venda com ordens de mercado ao preço atual das ações e executar ordens de limite se o preço das ações cair dentro de Read Answer. Reúna-se nas paradas é uma estratégia de negociação utilizada pelos investidores para desencadear ordens de paragem já em vigor, de modo que o preço de Read Answer. Learn Forex Como definir Stops. Article Summary Muitos comerciantes sabem que eles precisam colocar paradas, e se don t Sabe que provavelmente aprenderá muito rapidamente Movimentos de mercado podem ser imprevisíveis ea parada é um dos poucos maneirismos que os comerciantes têm que impedir um único comércio de arruinar suas carreiras. Quando os comerciantes começam a aprender a negociar, um dos objetivos principais é muitas vezes para Encontrar o melhor sistema de negociação possível para entrar em posições Afinal, se o sistema de negociação é bom o suficiente, todos os outros fatores como gerenciamento de risco, ou gestão de comércio bem, eles podem cuidar de si mesmos, direito. Afinal, se os nossos negócios estão se movendo Em nossa direção e estamos fazendo dinheiro, todos esses outros fatores podem parecer sem importância Tudo o que temos a fazer é encontrar esse sistema que funciona pelo menos a maior parte do tempo, e então a maioria dos comerciantes figura que eles podem figurar everythin A verdade é que todas as suposições acima são hogwash Não há nenhum sistema que sempre vai ganhar a maior parte do tempo, e sem comércio, risco e gestão de dinheiro mais novos comerciantes serão incapazes Para alcançar seus objetivos até que façam algumas mudanças radicais a sua aproximação. Esta é uma parede que muitos comerciantes bateram, e uma realização que faça parte da maioria de suas realidades Porque provável, nenhuns de nós nunca andarão na água, ou terão Uma bola de cristal para que possamos exibir capacidades super-humanas de prever as direções de tendência no mercado Forex. Em vez disso, temos que praticar o gerenciamento de riscos para que quando estamos errados, as perdas podem ser atenuadas E quando temos razão, os lucros podem ser maximizados Mais uma vez, a maioria dos comerciantes que vai encontrar o sucesso neste negócio vai chegar a esta realização antes que eles possam adequadamente endereço seus goals. Realizing que a gestão de risco deve ser praticado é uma coisa, mas fazê-lo é um ma Isso é o que este artigo é sobre, investigando a importância de usar pára e, em seguida, mais algumas maneiras diferentes de fazê-lo. Por que são paradas tão importante. Também são essenciais para uma infinidade de razões, mas ele pode realmente ser reduzido a um simplista Porque você nunca será capaz de dizer o futuro Independentemente de quão forte a configuração pode ser, ou quanta informação pode estar apontando na mesma direção futuros preços são desconhecidos para o mercado, e cada comércio é um risk. In os traços DailyFX de A pesquisa bem sucedida dos comerciantes, esta era uma descoberta chave e nós vimos que os comerciantes realmente ganham em muitos pares da moeda corrente a maioria do tempo O gráfico abaixo mostrará alguns dos pairings. Traders mais comuns viu mais de 50 porcentagens de vencimento em muitos dos mais Pares de moeda comum. Assim, os comerciantes estavam vencendo com sucesso mais de metade do tempo na maioria dos emparelhamentos comuns, mas a sua gestão de dinheiro era muitas vezes tão mau que eles ainda estavam perdendo dinheiro em equilíbrio Em muitos casos, tendo 2 t Imes a perda em suas posições perdedoras do que a quantidade que ganham em posições ganhando Este tipo de gerência de dinheiro pode ser prejudicial aos comerciantes que exigem porcentagens de vencimento de 70 ou mais meramente para ter uma possibilidade em quebrar mesmo O gráfico abaixo destacará a perda média no vermelho E o ganho médio em azul. Os comerciantes perderam muito mais quando eles estavam errados em vermelho do que eles fizeram quando eles estavam azuis direito. No artigo Por que muitos comerciantes perdem dinheiro David Rodriguez explica que os comerciantes podem olhar para resolver este problema simplesmente procurando Uma meta de lucro PELO MENOS tão longe quanto o stop-loss Então, se um comerciante abre uma posição com um stop 50 pip, procure como um mínimo 50 pip lucro alvo Desta forma, se um comerciante ganha mais da metade do tempo, eles Ter uma boa chance de ser rentável Se o comerciante é capaz de ganhar 51 de seus comércios, eles poderiam potencialmente começar a gerar um lucro líquido um passo forte em direção a maioria dos comerciantes goals. But agora que sabemos que paradas são críticas, como tra Ders ir sobre configuração them. Setting Static Stops. Traders pode definir pára a um preço estático com a antecipação de atribuir o stop-loss, e não se movendo ou mudar a parar até que o comércio atinge a parada ou preço limite A facilidade desta parada Mecanismo é a sua simplicidade ea capacidade de comerciantes para garantir que eles estão procurando um mínimo de 1 a 1 risco-para-recompensa ratio. Por exemplo, vamos considerar um balanço comerciante na Califórnia que está iniciando posições durante a Ásia Sessão com a expectativa de que a volatilidade durante as sessões europeias ou norte-americanas estaria afetando seus negócios mais. Este comerciante quer dar a seus negócios espaço suficiente para trabalhar, sem desistir de muita equidade no caso de eles estarem errados. Parada estática de 50 pips em cada posição que eles acionam Eles querem definir uma meta de lucro, pelo menos, tão grande quanto a distância de parada, de modo que cada ordem de limite é definido para um mínimo de 50 pips Se o comerciante queria definir um 1-to - 2 relação risco-recompensa em cada e Eles podem simplesmente definir uma parada estática em 50 pips e um limite estático em 100 pips para cada comércio que eles iniciam. Paradas estáticas com base em Indicadores. Alguns comerciantes tomam paradas estáticas um passo além e baseiam a distância de parada estática em Um indicador, como Average True Range O principal benefício por trás disso é que os comerciantes estão usando informações reais do mercado para ajudar na definição que stop. So, se um comerciante está estabelecendo uma parada estática 50 pip com um limite estático 100 pip como no exemplo anterior O que faz esse ponto de 50 pip parar em um mercado volátil, eo que faz 50 stop pip parar em um mercado tranquilo. Se o mercado está quieto, 50 pips pode ser um grande movimento e se o mercado é volátil, esses mesmos 50 pips pode Ser visto como uma pequena jogada Usando um indicador como média verdadeira gama, ou pontos de pivô, ou oscilos de preços podem permitir que os comerciantes usam informações recentes do mercado em um esforço para analisar com mais precisão as suas opções de gestão de risco. True Range True pode ajudar os comerciantes na configuração Pare de usar r As informações sobre o mercado de ecent. Created por James Stanley. Usando paradas estáticas pode trazer uma grande melhoria para novas abordagens do comerciante, mas outros comerciantes tomaram o conceito de pára um passo adiante em um esforço para se concentrar mais em maximizar sua gestão de dinheiro. Paradas que serão ajustadas como o comércio se move em favor do comerciante, numa tentativa de mitigar ainda mais o risco de queda de ser incorreto em um trade. Let s dizer, por exemplo, que um comerciante tomou uma posição longa em EURUSD em 1 3100 , Com um batente de 50 pip a 1 3050 e um limite de 100 pip a 1 3200 Se o comércio se move até 1 31500, o comerciante pode olhar para ajustar a sua paragem até 1 3100 do valor de paragem inicial de 1 3050.This faz um Poucas coisas para o comerciante Move o batente a seu preço de entrada, sabido também como o break-even de modo que se o EURUSD inverte e se mova de encontro ao comerciante, pelo menos não estará enfrentado com uma perda enquanto a parada é ajustada a sua entrada inicial Este ponto de equilíbrio permite-lhes remover a sua E agora eles podem olhar para colocar esse risco em outra oportunidade de comércio, ou simplesmente manter essa quantidade de risco fora da mesa e desfrutar de uma posição protegida no seu longo EURUSD trade. Break-mesmo paradas pode ajudar os comerciantes na remoção de seus Risco inicial do trade. Created por James Stanley. Mas o que se EURUSD se move até 1 3190 e nosso comerciante decide obter gananciosos Bem, neste caso, eles podem remover o limite completamente e em vez olhar para trilhar a sua paragem como o comércio se move Depois que o preço se move para 1 3200, o comerciante pode olhar para ajustar sua parada mais alta para 1 3150, um total de 50 pips além de sua entrada inicial, então agora, se o preço inverte, eles são retirados do comércio por um ganho de 50 pip. Se EURUSD move mais alto, a 1 3300 podem apreciar um upside maior do que tinham inicialmente com seu limite em 1 3200.Traders pode olhar para controlar posições por batentes de arrasto para fechar mais mais em ganhos. Criado por James Stanley. Posição, enquanto o comerciante está a Ir melhor para mitigar o downside. Dynamic Trailing Stops. There são várias maneiras de arrastar pára, eo mais simplista é o arrastar dinâmico parar Com o arrastar dinâmico parar, o stop será ajustado para cada 1 pip os movimentos de comércio no favor dos comerciantes Assim, no início da negociação no exemplo acima, se a EURUSD passar para 1 3101 da entrada inicial de 1 3100, o stop será ajustado até 1 3051 aumentado 1 pip para o movimento de 1 pip o comércio realizado em O comerciante favor. Dynamic Trailing Stops ajustar por cada 1 pip que o comércio se move em favor do comerciante. Criado por James Stanley. Fixed Trailing Stops. Traders também pode definir trailing pára através de Trading Station para que a parada irá ajustar gradualmente Por exemplo , Os comerciantes podem ajustar batentes para ajustar para cada movimento de 10 pips em seu favor usando nosso exemplo precedente de um comerciante que compra EURUSD em 1 3100 com uma parada inicial em 1 3050 depois que EURUSD se move até 1 3110, a parada ajusta acima 10 pips a 1 3060 Depois de mais 10 pip Movimento mais elevado em EURUSD a 1 3120, a parada ajustará outra vez mais 10 pips a 1 3070.Fixed Trailing pára ajustam-se em incrementos ajustados pelo comerciante. Criado por James Stanley. Se o comércio inverte desse ponto, o comerciante é parado para fora Em 1 3070 em oposição à paragem inicial de 1 3050 uma poupança de 20 pips tinha a parada não ajustada. Para parar manualmente Stops. For comerciantes que querem o upmost de controle, pára pode ser movido manualmente pelo comerciante como a posição se move em seus Este é um dos meus favoritos pessoais, como a ação de preço é uma alocação pesada da minha abordagem, e muitas das minhas estratégias de foco em tendências ou mercados em movimento rápido. No artigo, Trading Trends por Trailing Paradas com Swings Preço andamos por este tipo Da gestão do comércio Ao usar a ação do preço, os comerciantes podem se concentrar nas oscilações feitas pelos preços à medida que as tendências se movem mais ou menos Durante as tendências ascendentes, como os preços estão fazendo altos e altos, os negociantes podem mover suas paradas mais altas para posições longas como Esses altos Er-lows são impressos Uma vez que um alto mais baixo é quebrado, o comerciante vai sair do comércio sob a presunção de que a tendência de que eles estavam negociando pode ser over. Trader ajustando pára para baixar swing-highs em uma forte queda tendência. - Escrito por James Stanley. Para entrar em contato com James Stanley, por favor envie um e-mail Você pode seguir James no Twitter JStanleyFX. Para participar James Stanley s lista de distribuição, clique aqui. Como colocar Stop Perdas e Take Lucros Usando um Maximal Strategy. When entrar em um comércio , Como você escolhe o ponto da perda da parada e faz exame do lucro Claramente, esta decisão terá um impacto em como rentável seus comércios são entretanto, você soube que a colocação de seus níveis da saída pode realmente ter mais de um rolamento em seu profitability Do que a decisão sobre qual direção para trade. How para escolher parar de perda e ter lucro forexop. In o mercado cambial volátil, é realmente verdade Dada a importância desta decisão é, é surpreendente como pouco pensamento muitos comerciantes dão a este componente de sua Neste artigo, eu quero explicar uma estratégia quantitativa que irá ajudá-lo a selecionar paradas e ter níveis de lucro para o máximo de lucro também quero debunk alguns dos mal-entendidos comuns em torno de risco-recompensa configurações e mostram como seguir conselhos pobres pode arruinar Um sistema de negociação potencialmente bom. Se você só quer tentar a perda de stop tomar lucro calculadora, e não estão interessados ​​na teoria, por favor clique aqui. Por que adivinhar Stop Losses e Take Profits é um plano de falha. A posição comercial normalmente sairá Em um de dois pontos Depois de entrar no comércio, quer. O preço atinge o lucro de tomada TP, eo comércio termina em lucro. O preço atinge a perda stop SL, eo comércio acaba com uma perda. Quando decidir sair do comércio, Às vezes é tentador fazer uma suposição educada Alguns comerciantes usam características técnicas, tais como velas gráfico, tendências, resistências e suportes Outros simplesmente escolher uma taxa fixa de lucro alvo para parar loss. While isso é muito comum, existem vários Drawbacks. It é propenso a erros Quando você adivinhar os níveis de saída para um comércio é muito fácil de superestimar ou subestimar os movimentos de preços. Não é repetitivo e que torna muito difícil de analisar ou melhorar o desempenho Quando não há lógica ou metodologia por trás Colocações de pontos de saída, você nunca sabe se uma falha foi devido a um miscalculated TP SL combinação ou porque sua estratégia não está funcionando. Traders muitas vezes mover pára para cima ou para baixo em negociações subseqüentes com base em tentativa e erro tentando encontrar um ponto doce. É muito difícil automatizar métodos que dependem do instinto intestinal ou outras decisões subjetivas. Não há nada de errado em usar a análise técnica como um guia para o momento da entrada no mercado, nem para avaliar até que ponto o preço pode se mover. Em vez disso, o método que descrevo abaixo É usado ao lado de gráficos e análise fundamental. A falácia de usar SL TP como Proxy Risk - Reward. Forex fóruns de negociação estão cheios de bem intencionados, mas um pouco mal orientado conselhos sobre risco-recompensa Configurações e como definir suas perdas de parada Infelizmente, muitas dessas pessoas não conseguem entender o verdadeiro significado de risco ou recompensa. A idéia de que simplesmente definir a sua perda stop menor do que a sua tomada de lucros vai conseguir uma recompensa de risco certo é um absurdo. Recompensa para definir sua entrada de comércio e saídas não faz qualquer sentido, a menos que você sabe a probabilidade de resultados em um determinado trade. Take este exemplo simples Suponha que há uma loteria custando 1 para entrar O prêmio é 1m Por definição do comerciante nave, Isso dá. Por essa definição, isso parece um jogo fantástico para jogar No entanto, suponha que sabemos que dois milhões de pessoas entram na loteria Isso faz com que as chances de ganhar 1 2.000.000 um em dois milhões Agora sabemos as probabilidades, podemos calcular a verdade Recompensa de risco. Razão de risco de recompensa real 0 5. Em outras palavras, para cada 1 você colocar nesta loteria, você d esperam obter 50 centavos de volta A maioria agora concordaria que este não é um jogo muito bom Mesmo que no comerciante da nave , Tinha Uma recompensa a razão de risco de um milhão. Este exemplo destaca a falácia de usar pára e faz exame de lucros como uma medida de sua recompensa de risco. Em um comércio, nós temos a recompensa de risco real definida pelo. Para perceber sobre a definição de pontos de saída do comércio é que a quantidade de lucro que você quer fazer em um comércio é diretamente proporcional ao risco que você precisará tomar para capturar esse lucro. Esta não é uma suposição, mas sim um fato matemático. Seguindo o cenário de negociação Digamos, por exemplo, que um comerciante vê uma tendência de alta no gráfico horário para USD JPY ver gráfico abaixo A tendência tem sido no lugar por cerca de um dia, então o comerciante acha que há uma boa oportunidade de lucro. Ele decide sobre a Seguinte configuração. Agora vamos analisar esta configuração de comércio em mais detalhe A primeira coisa a notar é o comerciante quer capturar um lucro de 70 pips no trade. So o que está errado com esta configuração. Com base nos dados de preços recentes para este par de moedas , Podemos calcular que U SD JPY tem uma volatilidade horária de 26 4 pips Isso significa que, em média, o movimento do preço durante uma hora é 26 4 pips Às vezes mais, às vezes menos, mas esta é a média. Figura 1 Exemplo de negociação, colocação errada de paradas de tomar lucros Forexop. This significa que o comerciante está tentando lucrar por 70 pips Na realidade, ele está realmente apostando contra o mercado, porque ele está confiando no fato de que o preço não vai descer mais de 20 pips do preço aberto durante a vida do comércio Isso pode ser até 30 horas, se a tendência atual continua a partir da Figura 1.Stop Loss Advisor. Chart Indicator. Choosing o direito de parar a colocação de perda é uma decisão crítica, mas é muitas vezes deixada ao acaso Esta ferramenta Metatrader aconselha onde colocar stop e tomar Lucros em qualquer ordem Basta definir o tempo de comércio desejado e ganhar relação eo indicador faz o rest. Given a volatilidade horária em USD JPY é atualmente mais de 26 pips, esta estabilidade muito no preço seria altamente improvável Embora o comércio tem uma ma muito baixa Ximum perda 20 pips, o que pode parecer um plus, as chances de que acabar em lucro são extremamente baixos. Se nós sabemos em média que o preço do USD JPY se move para cima ou para baixo por 26 4 pips a cada hora, por que faria qualquer coisa Diferente para este comércio específico A resposta é que não iria eo comércio provavelmente iria parar a perda stop por esse motivo. Devido à volatilidade em FX, isso é verdade mesmo se a tendência prevista continua. O problema básico com a configuração foi que O comerciante estava tentando capturar lucros demais sem contabilizar a volatilidade. Lembre-se que no forex, a volatilidade não é algo que você pode evitar por picking de comércio cuidadoso ou uma estratégia inteligente É uma certeza absoluta. É por isso que é muito melhor fazer a volatilidade trabalhar Para você ao invés de contra você. A questão é, então, quando a criação de um comércio, como você sabe onde colocar os pontos de saída, além de apenas tomar uma suposição selvagem o seguinte irá explicar como fazer this. Calculating Parar Perdas e Take Profits Usando M Aximals. O método que eu prefiro usar é baseado em uma técnica conhecida como maximals O que isto faz é dar uma fórmula precisa para calcular a probabilidade de o preço se deslocar uma certa distância do aberto durante um determinado time. This modelo dá uma distribuição completa De movimentos de preços para uma dada volatilidade Este método funciona para qualquer período de tempo, minutos ou mesmo meses Ele também funciona igualmente bem com passado histórico ou volatilidade futura implícita. Ao decidir pontos de saída de comércio, há três coisas a considerar. O prazo esperado de O comércio relacionado com lucro target. The mercado comportamento tendência. O lucro target. Let s dar uma olhada em cada um destes. Etapa 1 O tempo Frame. The tipo de comerciante que você é terá um rumo sobre o tempo que seus comércios precisam Permaneça aberto para alcançar seu alvo do lucro. Um comerciante do dia ou um scalper segurariam uma posição por horas, minutos ou mesmo segundos No outro extremo, um comerciante do carregamento prende posições por semanas, ou meses Para o comerciante do carry, ganho de capital no O comércio é geralmente menos importante O objetivo é manter a posição aberta para o maior tempo possível para acumular interesse. Claramente, em seguida, o lucro eo tempo estão ligados Assim, ao definir seus pontos de saída do comércio, o primeiro passo é saber até que ponto o preço é provável Para mover-se em um determinado período Uma vez que você sabe isso, você será capaz de decidir um lucro realista target. Take o seguinte exemplo A figura 2 abaixo mostra EUR USD em intervalos de cinco minutos M5 O gráfico abrange um período de 24 horas. Figura 2 EUR USD 5 Minute Chart M5 Período de 24 horas forexop. A primeira coisa que eu faço é calcular a volatilidade sobre o meu período escolhido a partir dos dados de fechamento aberto, eu calculo que a ser pouco mais de 10 pips por período de 5 minutos. Uma vez que eu sei como volátil do mercado É, eu posso projetar o preço para a frente para calcular a probabilidade de um certo movimento x horas definido por intervalos de 5 minutos no futuro. Para fazer isso, eu preciso calcular o que são conhecidos como curvas máximas ver caixa para uma explicação Brevemente, Tomando a volatilidade como entrada t Estas curvas dir-me-ão a probabilidade de um preço máximo para cima ou para baixo a ser atingido. A figura 3 abaixo mostra as curvas máximas calculadas para 1 hora a 24 horas à frente para o gráfico USD. Figura 3 Curvas máximas para EUR USD M5 - Vs Probabilidade forexop. Por exemplo, olhando para a curva máxima para 24 horas linha superior, eu sei que o preço tem uma 76 8 probabilidade de mover 62 pips dentro de um período de 24 horas Considerando que tem uma probabilidade 40 de mover mais de 141 pips em Que o mesmo frame frame. The Random Walk. I apenas dar uma breve descrição aqui do que são bastante complexos cálculos O melhor modelo de mercado que temos para forex é o passo aleatório processo ou caminhada aleatória. Isso significa apenas que em cada intervalo, o mercado se move Por um valor de passo aleatório O preço pode inclinar-se para uma tendência de alta ou uma tendência de baixa com um parâmetro de deriva. Usando uma função de passo unitário discreto para modelar esses movimentos de preço, a probabilidade de que o preço atinge um determinado máximo a qualquer momento pode ser encontrada como. Transfor M o preço Z usando a volatilidade em uma variável unitária padrão para comparação contra o processo passo a partir disso criamos um conjunto de curvas para diferentes prazos. Em essência, quanto maior o intervalo de tempo e maior a volatilidade, quanto mais o preço pode mover A partir do nível existente. A partir destes podemos calcular a probabilidade de uma mudança de preço em qualquer período de tempo. Hedge fundos e comerciantes profissionais muitas vezes usam curvas máximas ou alguma variante da mesma A razão pela qual eles são tão importantes é que eles permitem que você configurar o seu comércio Com precisão em termos de tempo e captura de lucro A curva diz-lhe se a quantidade de lucro que você quer fazer é razoável em termos de tempo span. Por exemplo, eu sei se eu queria capturar um movimento de 300 pips, eu provavelmente seria Esperando cerca de dez dias com base no nível de volatilidade atual Isso ocorre porque a partir da curva, há apenas uma chance 10 do preço movendo 300 pips em qualquer período de 24 horas. Passo 2 The Market. Se o mercado é plana, ou tendências em um Certa direção isso terá uma forte influência sobre onde você coloca suas paragens e lucros Em termos do modelo, isso significa que temos uma distribuição assimétrica dos movimentos de preços. Existem várias maneiras de permitir isso, mas o mais simples e um Preferir é usar uma volatilidade diferente para o upside e downside preço model. Maximal curvas exibidas no gráfico forexop. The estatísticas skew é útil aqui, porque ele diz-lhe como assimétrico a distribuição de volatilidade é e permite que você adicione uma deriva downwards para cima. Não tendência Tendência para a deriva positiva Tendência para a deriva negativa. Com a caminhada aleatória, os movimentos de preço para cima e para baixo são igualmente prováveis ​​Quando tendências, são necessários dois conjuntos diferentes de curvas máximas, um para movimentos ascendentes e outro para baixo. . Tendo decidido sobre um período de tempo e sobre as características de tendências, agora posso escolher um alvo de lucro adequado que vai dar o meu comércio uma alta probabilidade win. Say eu verifiquei o gráfico, e decidiu Comprar no nível atual do mercado, e eu decido que meu alvo será 40 pips e meu corte será -100 pips. A tabela abaixo dá a probabilidade de meus pontos da saída que estão sendo alcançados em cada uma das três condições de mercado. Tomar o lucro 40 pips. Meu melhor resultado acontece se a tendência de curto prazo inverte, isto é, se o mercado sobe e torna a minha compra rentável O pior resultado acontece se a tendência continua na mesma direção tendência Neste caso, eu tenho uma chance de 42 o comércio final Em lucro, e uma chance de 47 que termina em uma perda. Quando eu definir o comércio para cima o que eu estou procurando é a chance de o lucro de tomada ser alcançado, para ser pelo menos 1 5x a chance da parada sendo atingido Dar uma proporção de vitória de cerca de 70 ou higher. Also, lembre-se que se você mover a perda parar ou ter lucro, enquanto o comércio está aberto que lhe dá um conjunto totalmente diferente de results. Analyzing o Trade. To ver como o parar e tirar proveito Mudança de níveis para diferentes prazos de negociação, eu posso elaborar um envelope, w O que me dará uma taxa de vitória fixa O gráfico abaixo na Figura 4 mostra isso traçado para o meu comércio exemplo. A partir deste, eu posso ver que se eu estava negociando durante um período de 12 horas, eu poderia escolher para definir. A mesma relação de vitória Também daria um lucro menor de apenas 26 pips. Figure 4 TP envelope SL para a taxa de vitória de comércio fixo forexop. With meu período de 24 horas, eu também posso ver como os resultados possíveis vão mudar ao longo do tempo. A figura 5 mostra a probabilidade de uma vitória, uma perda, ou o comércio restante aberto durante 24 horas o tempo de vida esperado do meu trade. From o gráfico, posso ver que tem a maior chance de fechar no lucro dentro dos primeiros 90 minutos Da possibilidade de uma perda sobe significativamente. Figura 5 EUR USD Resultado probabilidade comercial durante 24 horas período forexop. Isto é porque as curvas máximas tornam-se mais plana para períodos mais longos Se você verificar a Figura 3 novamente você verá que as curvas para 24 horas e 18 horas são bastante semelhantes, enquanto que E é uma grande diferença entre as curvas de 1 hora e 6 horas. O maior diferencial é nos primeiros intervalos em que as curvas são mais íngremes. Money Management. As mostrado acima, as suas distâncias de paragem têm de trabalhar em termos do seu objectivo de lucro e da Volatilidade levels. New comerciantes muitas vezes lugar parar perdas muito apertado, pensando que estão reduzindo o risco A razão usual para isso é que eles estão usando muito alavancagem e tentar reduzir a exposição, colocando limites em negociações individuais É melhor gerenciar o risco através do comércio Tamanho do que usar stop loss que don t fazem sentido. Suponha que você vê uma oportunidade de negociação, eo drawdown potencial precisa ser 300 pips para capturar esse lucro Se 300 pips não é uma perda aceitável, então é melhor reduzir a alavancagem e Ajustar o seu tamanho do comércio para baixo para dar-lhe mais flexibilidade. Em vez de um lote de negociação, considere a negociação em um décimo de unidades de um lote ou lower. What é mais importante é que uma perda potencial ou montante drawdown em um comércio sh Ould ser gerenciável dentro de sua conta Isso deve ser parte de uma estratégia global de gestão de dinheiro para que você saiba seus limites de perda e as perdas, mesmo em sucessão não vai causar uma chamada de margem ou falida sua conta. Lembre-se, over-leverage é o 1 killer De novos forex traders. Stop Loss Calculator. I fornecer a planilha do Excel com todos os cálculos aqui, para que você possa baixá-lo e tentar este sistema fora para yourself. For instruções sobre como usar a folha, consulte aqui A planilha não tem o Feed de preços ao vivo que o indicador MT4 usa, mas você pode manualmente colar em dados de preços históricos do MetaTrader para trabalhar fora otimizar tomar lucro e parar as perdas da mesma maneira que eu expliquei. O indicador MetaTrader, que faz os mesmos cálculos em tempo real e includes additional features is also available See below for more details. Want to stay up to date. Just add your email address below and get updates to your inbox. Why Most Trend Line Strategies Fail Trends are all about timing Time them right you can potentially capture a strong move in the market. Day Trading Volume Breakouts This strategy works by detecting breakouts in EURUSD at times when volume is increasing sharply Usually. The Engulfing Candlestick Trade How Reliable Is It You may have seen there are countless articles on the web declaring engulfing strategies are a sure. Keltner Channel Breakout Strategy The classic way to trade the Keltner channel is to enter the market as the price breaks above or below. Momentum Day Trading Strategy Using Candle Patterns This momentum strategy is very straightforward All you need is the Bollinger bands indicator and to. Why Changing Markets are Where the Real Money is Made All serious money managers know that the smart money is made not when the market is stable but when. A week after Brexit Focus on currencies The BoE also said it was ready to take additional measures if needed The decline of the currency is. Hi Steve Great article Could you please advi se how the reward risk is calculated I am newbie and till now I was calculating reward risk by just dividing TP pips SL pips, but learned that it is not right after reading your article I am not able to get the mathematical figure shown in the excel sheet for the target win ratio I selected Could you also please show with an example of how probability trade wins and probability trade losses are calculated Thank you very much. Hello, I really like your article I m wondering, do you have a spreadsheet for calculating maximal curves Like in Figure 3 I ve downloaded the Stop Loss Calculator excel file, but this one is not there, or at least i cannot see it. That graph is from a different spreadsheet It may go in one of the online tools at some stage. Hi Steve I was looking for a solution for Stop Loss placement and came across your article Thank you for what seems to be a great solution I do not use MT4, but have been able to export the historical dat My only challenge is that I cannot paste the data in the provided columns, as the cells are protected How do I get around this i e Can I get the password. A password isn t needed This happens when you are pasting in too many rows for the range Just clip the rows to the max number allowed and it should be fine. Hi Steve, hope you are doing well Awesome indicators I love how everything is mathematically explained and makes great sense I have a math engineering background Already purchased a few of the indicators and looking for my next one to buy. For this Stop Loss Take Profit indicator, is there any reason that 288 periods were used for generating the outputs. I find that most trends on the pairs I trade move in 20-30 period cycles, so I use that as the sampling period so I can for example bring up a 15 min chart and have an SLTP value that coincides rather than use a longer period and have to consult the shorter timeframe for SLTP values Is that too short a period. What would be cool is if shorter timeframe SLTP values could be d isplayed on the longer timeframe chart. Hope what I wrote makes sense Thanks. There s no special reason for the period 288 other than it s one complete day in the M5 chart It s also within the limits of where the calculations will work About 20 to 1000 intervals is the optimum. The formula to estimate any trending bias is based on a measure of upward downward volatility In the examples above maximal curves a flat market model was used This doesn t mean no trending it just means there s no prior assumption about direction of the trend. Steve, thank you very much for this article As per wikipedia , the second part of the factorial should be n-m, not m n Is this a typo, or I do miss something Thanks. The formula I ve shown in the box above is that for finding the probability of a maximum point being reached in a random walk that is any point at or below the maximum I checked this just now with the Wikipedia version and in fact unless n the time you are looking forward is very small the two for mulas n m or n-m give identical results This is because of the symmetry of the combinatorial function But the right one according to the reflection principle is n m There s also the special case to use n m 1 where the parity is different in m and n And because of the symmetry m n 1 is identical to n-m Again unless n is very small this won t make much difference to the numbers if you use either n m or n-m. Thanks a lot for the explanation Could you also kindly explain how m is related with the 62 pips As I understand it. n total number of steps m the number of steps needed to touch 62 pips. In the formula we know what is the probability that the max will happen after m steps, but how is this related with 62 pips How do we know that this is 62 pips and no more less Thanks. The pip movement depends on the scaling factor in the random process That scaling is governed by two things. The time period for each step for e g if it s 5 minutes, 15-minutes, 1 hour or whatever. And secondly the volatilit y because that will tell you the expected movement in the random process for a given time step. From that you can work out the expected distance and convert to pips or percent. Hi Steve do you happen to know the financial theory that happens to have a close connection with the stop loss order very nice article. The underlying theory is most always based on stochastic probability models This is used to characterize price volatility and risk In the basic theory a characterization of volatility is found and this is then used as way to model the price development That being in terms of a probability distribution that allows some kind of forward prediction But there are plenty of others which cover more obscure areas. There s also distortion risk models which try to model long tail events For example the process of stop losses distorting prices as certain levels are hit or of high-impact low probability events that fall beyond conventional models. Financial risk management and VAR theory is a go od starting point. Hi, Maybe you are planning mt5 version of this indicator I already have mt4 version, but mt4 is a lot slower in backtesting Have a nice day. They said mt5 is faster Cannot say have seen a difference yet in my backtesting but I guess it depends what you are doing. There isn t an MT5 version at the moment, maybe later on if there s more demand for it. A very interesting article. On Feb 23 2015, you gave the equations for p win , p lose p open in an answer to BYO2000 Most of it makes sense to me, but can you please explain how to arrived at the equations for p win first and p lose first. Sure This is a conditional probability using standard theory. If the price touched both the stop loss and the take profit during a time frame then there are two distinct probabilities with that set Either it touched the SL first or it touched the TP first during that period Hence the two different cases to count for this. Great job, but I personally don t trust that much the random walk theory It states, that future princes are normally distributed and the probability to take each value depends on the standard deviation volatility in this case. Based on that, how can big price fluctuations be explained For example, taking random walk as an absolute truth, it would be extremely bizarre to see prices fluctuations above 3 3 times the volatility since probability is less than 1 but if you look at the market it has happen quite a lot. If you required the specific examples let me know I will show you. I want to know your opinion about this, and if is possible, have an idea of how efficient is this strategy when you use it. I completely get where you re coming from A lot of people especially technical traders don t agree with the RWM That s their opinion I am not going to spend a lot time defending it as there are people out there who can do a lot better job than I can Though what I can say is that much of the criticism I ve seen is unjustified or just plain wrong What you say above on ly holds true if you assume that volatility and drift in the model never changes Actually though these components are changing all the time. Volatility measuring is by definition lagging so you can never know what the instantaneous volatility is You can only estimate it based on information available at the time So when you say a 3x volatility move, what that really means is 3x what the volatility was in the past Not what it is at a given instant This is a limitation of measurement not the model As I mentioned in the article implied volatility can give you a forward measure and that can be used instead. So far RWM is the best and simplest explanation of market moves I have yet seen If something better comes along I ll be the first to use it I ve seen advanced simulators and I can tell you that you can t tell the difference between them and any other price chart every type of chart pattern is seen and is reproducible The word random just seems to be a red flag to a lot of people But the R WM has both a deterministic and non-deterministic part and it s the deterministic part we try to discover and trade on. Hi can you explain how to upload new metatrader data in the excel spread sheet please Thanks your help is appreciated. I would be grateful if you could perhaps give a more detailed explanation as to how you calculated the maximals table as used in your Excel Worksheet. At first glance, it does seem to be related to some form of cumulative function of the p Yn m probability you mention in the Random Walk explanation box maybe some kind of cumulative distribution function, but it is not described here. I read the related material and links provided about the Random Walk , as well as other sources of information by different authors, but can t seem to find anything that would explain how you calculated the maximals table. The maximals are a forecast of how far the price is expected to move maximal distance over a certain time That s taken from the random walk model with or wi thout a drift component The drift gives the trend so that allows the model to forecast changes in different directions other than a flat market There are standard mathematical procedures for working this out and creating a discrete time-based probability distribution from it From that distribution it s possible to work out the probability of a price move within a certain time interval. There s some more discussion about it here Duke uni also has a lot of good info on this subject The above papers are giving an overview. There s something I don t understand Your chances of winning are higher let s say 68 3 to cite your example , but the amount you would win is lower 26 9 than the amount you lose -67 3 This leads to a negative expected return. So, if you run this strategy many times you ll end up losing money, right. You also have to account for the probability of the trade still being open There s an 8 probability that the price doesn t reach either the stop or take profit and that accounts for the missing value in the expectation So the value 1-0 683 in your formula doesn t account for all other outcomes which have to be integrated over to find the true expectation There s always a finite probability that the trade will be open however long you wait If you look at figure 5 for example the p open graph gets smaller but it never quite becomes zero In either case this is a truth of computation it s not something that applies just to this strategy. Indeed, the expected profitability of a trade if I am not mistaken should be an integral of an asymmetric capped maximal curve Have you per chance made this computation in your testing, as I think this is the most relevant quantity to optimize on. Another thing is that this is still very simplistic in the sense that the construction of your stop loss and take profit are based on how you built your signal My understanding is that the signal you built is a simplistic version of something along this line if you feel that the market is overselling an asset downward trend you will buy hence the trend and trend - that were not very intuitive on the first reading Then wanting to build your asymmetric maximal curve makes sense since you look at an asymmetric volatility which kind of tell you if the trend was fundamentally stopping and the future was noise, I can still expect the market to trend lower by x pips due to underlying volatility I am not sure the way you measure it though makes sense given that in fact, what you want to look at is the volatility of the price if there were no trend going on, which will give you limit that will be breached quickly if the trend was to continue and the prediction was wrong I feel this is in a sense a better way to include the potential signal into your stop loss, as the stop loss should then be tighter but on a justifiable note. Overall I quite like the ideas you expose here, but I feel the main point which is the expected return computed from the integration of maximal curve is mis sing, as this is what is verifiable in live trading or backtest. The more interesting question to me is the reverse hypothesis That being the maximum likelihood estimator MLE of the trend and volatility given a noisy sequence of prices Because without knowing this any expected return would in any case be zero when you cannot make any prior assumption on trend direction the deterministic and you have a symmetric range of probabilities Solutions to the MLE can be found but that does mean using Monte Carlo simulation or something similar since there are no closed forms to this problem This is something we are working on. Does that indicator work on anything for e g on CFD or just forex. It should work on most instruments including CFDs Metals, Oil and so on If you have any problems just raise a support request. i think if you use rrr like this, this 82 tp probability also cant do any help for our accounts, but may be this is what us new traders want to hear, wide stop loss and tight take prof it, it is alluring for newbies thanks zkan izmir Turkiye. Nobody here is recommending an sl or any other value The article is an analysis of the stop loss placement and what result that is having on your rr and on probability winning or losing the trade If you had read further than para one you would understand your remark has no logic but is the view of the amateur. Great article-thanks very much Is the spreadsheet still active so that historical data can be copied, or has it been protected since the last posts I have Excel 2010 but there is no apparent way to paste data in the Input tab. Yes it is still active No, it s not locked But to edit you will need to save a local copy This is because Excel 2010 and later will disable edits for any spreadsheets downloaded from the web If you are still having an issue with this please use the contact form to get in touch and I ll take a look. Thanks, the problem seemed to be with Excel 2010 I tried 2013 and it works fine. Hi, I was wondering how the maximal curves are built using estimated volatility given 5m volatility of 10pips, so volatility for 24hr s5 sqrt 24 60 12 0 01697pips Then for P X TP we can use z x-mu s24 and Pr z TP-mu s24 , for TP 40pips and mu 0, im not getting 82 probability but 100 I m not sure this is the right way to do it Wondering if you could point me to how to build those curves. Please see reply below. Hi, nice article I m trying to understand it I have a question about how sample volatility is used in the calculation of maximal curves. Am i supposed to approximate the binomial dist with std normal using z x-mu s x s if mu 0, s 0 001 then calculate P z c where c is TP So if s5 0 0010 per 5m, we get 24hr volatility as s24 s5 sqrt 24 60 5 0 01697, if target price is 40pips then is P x 0040 or using z, P z 0 0040 s24 but this doesn t give me 82 chance of reaching TP. Further, doing this only gives me the prob of z being above c at the end of the holding period but that s not what we want, we want to find P z c at any intermediate time Would be great if you could explain. It is a cumulative probability of maximal distance traversed in a certain time So by that definition it covers all intermediate times between such as P z c in your notation I would also calculate the 24 hour volatility directly if that is what you need, rather than trying to scale up from 5M timeframes. Excuse me Steve. is this spreadsheet valid only for the EURUSD pair I tried to use it with AUDUSD values but got thousands pips large TP and SL While with EURUSD values it works perfectly. Yes it is compatible with AUD USD This problem is most likely due mixed data histories Please ensure all of the old data is removed and reset the pip value selector. Alternative you can use the MT4 indicator which is now available and does this for you. This is a very detailed article and confirm to me what I thought when I approached the Forex market after a short period of trading You mentioned at the end of the article that you have also an EA that make the same calculations of the TP SL as your great Excel spreadsheet and I would be very happy to integrate it in my own EA used to trade Is it available for download free Does it work on live data taken directly from MT4 without the need to export them Thank you very much for your answer and for your website. Yes it can work with a live price feed It could be made available as an MT indicator in the future but that would depend on the interest as it would need to be recoded. is this spreadsheet valid only for the Pounds pair. It should work with any pair If you re importing data from Metatrader please make sure the sizing is correctly set in the data tab. Hi, I can t paste right, I mean when I copy historical data from MT4, and paste it to input as you said, there are no spaces between the comma, and it is not divided as on your picture In your picture each cell gives one information like date, etc, but when I paste it the information starts in one cell and ends in another I have new excel, what should I do Regards, Micha. If your data is all in one column as it sounds then you need to use the text to column function in Excel to format it into separate cells If you saved it and opened it as a csv file it would normally do this for you. One of the best articles I ve found on stop and profit targets Thanks for sharing your knowledge with a newbie like me. problem with excel file can you upload it again. You will need Excel 2010 or later otherwise some of the features will not work. Hi, I can t paste the same as you when I use data from MT4 The numbers start in one cell and end in the other I have new excel What should I do. That s a very nice of you Mr Steve According to calculating volatility and RRR, I am wondering that as a day trader with a very short horizon period of investment Ex 5-15 Mins chart This method could be potentially help any trades Why I said so What being said is that If I my trade set up were 2 1 RRR, which I have to set my SL at -200 and TP at 10 0 In the long run, do you think this kind of statistic will help the trades to win Literally, taking a smaller pips and widening a SL could really boost up a winning percentage which means that once I losses such any single trades I have to try to double up profitability to cover such losses Here come to my question, in this kind of situation that I earlier mentioned, do you have any way to fix it or if the theory you mentioned works, how could you adapt to use with scalping trader and day trader style Thank you very much for your consideration in advance. It s a good point and one I should have expanded on in the article In my opinion it doesn t make a lot of sense to have a fixed ratio of SL to TP for all cases The choice should be dynamic because it depends entirely on the situation you are trading and the market conditions. A breakout trade for example may have a low probability of success but a high payoff As well it is usually clear after a short time whether the breakout is going to happen or not In that case it doesn t make much sense to allow say a 2 1 SL TP which would allow a big drawdown When in fact if the draw happens you already know the setup has failed In other situations the reverse may be true. Great article Can you explain why you calculate volatility on open close data From the open close data, I calculate that to be just over 10 pips per 5-minute period Why don t you use the ATR or high low data I m trading daily charts, so the difference is quite large. You can use ATR You can also use the Bollinger bandwidth as a vol measure Whichever you use you should get roughly the same ratio of TP SL however because the measures are relative to each other and not absolute If you need to calculate a specific probability then in this case some calibration is needed depending on which vol metric is being used. thank you for your good strategy i have question i tried to calculate probability for volatility of 10 pip per 5 min for 1 hour for distance 51 which gave us n 12 and m 6 for box formula but i calculate 5 for probability and from your curves it seems true percentage is 15 can you tell me why my result are different thanks. Your value seems too low Because these are probability functions the curves need to be worked out as a cumulative value of the function not the point value over the move distance you are looking at. Probably the best forex article I ever read. Hi, very nice and useful article I was wondering if it was possible to have a numerical example of how to calculate the probability using random walk In your example, are you assuming a drift component 1 Or less Thank you in advance Bye. Where s the EA. You can have the price rising then falling in which case it passes a TP AND SL For eg If you have very close TP SL then these have near 100 chances of being hit If you imagine a space of outcomes you have. p SL only hit P TP only hit P SL and TP hit P Neither TP nor SL hit. ECB EURNZD, EURAUD, EURGBP, EURCAD whipsaw upwards before colla psing The greatest one was the EURGBP this time round. One either widens their SLs 150-200pips for crosses or tightened stops risked a larger loss when it hits the SL Other than staying out completely. Prior to ECB, EURCAD went to low of 1 36945 The whipsaw touched SL of 1 3765 before retracing downwards For a short position, adding a Stop Loss gave away profit of 70 pips Does assigning probability described applies to risk events like ECB. The EURGBP is now back at the same level, though it whipsawed the most. What s your view about contrarian trades that agrees with TA at the time you look at it example would you have longed the EURNZD on Mar 5, would using this probability analysis tell one not to long but short it instead although the charts are long Measuring the strength continuity of reversal moves. Cheryl - Does assigning probability described applies to risk events like ECB. Not unless these events occur frequently within the time sample you are looking at, but even then its unlikely you could ever model them to predict an outcome Major news releases those with very high impact are by their nature unpredictable and can will change the trajectory of the price in ways that are beyond normal statistically analysis. Cheryl - What s your view about contrarian trades that agrees with TA at the time you look at it example would you have longed the EURNZD. Absolutely, contrarian trades can and do work but then there are limits, I would be cautious about trading contrarian against strong fundamentals For eg, I wouldn t long EURNZD simply because of the swap yield of -4 24 on the long side The strong downward trend for the last six years is a reflection of that But then if you re scalping a few pips here and there it can make sense, and sure the Euro is going to turn sooner or later. The maximal curves show the probability of how many pips price will move in either direction right I don t quite get how the curves can be applied to just TP eg if we want to know the probability of TP of 40 pips in 24hrs, yes the curves do give a probability of 82 , but wouldn t it be 40 pips in either direction ie 41 of 40 pips 41 of -40 pips because I m assuming the curves have no drift, a walk in either direction is equall y likely, etc Maybe I m missing something apologies if it s a dumb question Thanks. No only in one direction The maximal curve will give the probability of a maximum point being reached, or equally if you apply the formula on the other side, to a minimal point being reached When symmetric as you say, it is just mirrored. So for eg P Z 40 pips gives an independent probability only of the price moving above the 40 pips level It says nothing about the price falling say 200 pips below, this is why there is a separate case for the SL point. With no drift, yes it would be the same 41 for a move either side. apologies again, I m a bit slow let s see if I got this The SL is a separate case So just considering the TP, what the maximal curve shows is P Z 40pips P Z 40pips 41.Not quite What the maximal curve basically shows is the probability of a high-watermark being reached and that applies for a certain time period only So say you want to know the probability of the price going 40 pips or higher within 24 hours That s P Z 40 pips from the 24-hour curve it s 82 After 1 hour, its 28 thereabouts, I am just looking at chart not in Excel. Thanks for your patience Steve. It was probably my fault, but my previous comment was strangely truncated What I wrote was to ask if the maximal curves show P Z 40pips P Z 40pips 82 If so, doesn t that also imply P Z -40pips 82 , which surely cannot be I m lost here. You are welcome. I have to answer here because its not possible to add a reply any deeper it will be better to continue this in Forum section where there is more room. byo2000 What I wrote was to ask if the maximal curves show P Z 40pips P Z 40pips 82.There is no addition here did you mean P Z 40pips, it gives this as 82 from the curve This tells me only one thing in isolation that the TP has 82 chance of being struck. Very cool idea great article I have some questions In Step 3, can you explain how you got the table for p win , p loss , p open Thanks. Sure It s standard probability theory. Say p wl P price hits SL TP. P wl p TP hit x p SL hit p win first p TP hit x p wl p TP hit p SL hit p lose first p SL hit x p wl p TP hit p SL hit p win p TP hit p lose first p lose p SL hit p win first P open 1-p win - p lose. Thanks Steve I love your articles. Could you commend on reversal moves Trades such as EURAUD on 20 Feb hit a low of 1 4385 and spiked upwards to 1 4583 100-200 pips reversed moves can be pretty tough psychologically to place stops where you don t want them too close, yet when it hits SL it erased off those hard earned gains or puts one in steeper losses. I was in some other trades that reversed off its lows As I read your posts, I know we are going down to really precise levels now That -100 stoploss can take place in a very short span of time and hurt quite a bit if one s position is in several trades at the same time. EUR AUD is quite a volatile pair, with about 50 higher volatility than EUR USD at the moment. That is for a 1 day trade, for the short side I would use a ratio somewhere around TP 56 SL 250 Are you trading the long or short side because it really makes a difference here On the buy side there s very high swap rate -3 13 to take into consideration. Reversal moves are all part of the normal daily volatility in the markets I m of the view that it s better to have a lower leverage so that these events can be withstood because in the scheme of things a 100-200 pip move is pretty insignificant really. Thanks I was thinking through my mistakes, and reading your spreadsheets Essentially the trades I got stopped out was GBPUSD, GBPCAD, EURCAD It is trade timin g SL 250 is tough psychologically I am not going to be able to test 200 plus pips. Actually some profit from the EURAUD, EURNZD I trade several illiquid pairs gbpnzd and also trade short side for some pairs, and hedge sometimes as well. I will look through the win loss ratios, and trades probabilities to examine the trades and see if I can improve on where it went wrong You have got a great resource I was already doing breakouts, grid trading, carry trades for some time, but I still come back because everything was very well written and learn from someone who is strong. Could you write an article on basket trading I have been practicing, don t know if this is something doable on a live account. nice idea thanks steve, i will try this out and see how it works.4 Types Of Stop Losses. Let s face it The market will always do what it wants to do, and move the way it wants to move Every day is a new challenge, and almost anything from global politics, major economic events, to central bank rumors can turn currency prices one way or another faster than you can snap your fingers. This means that each and every one of us will eventually take a position on the wrong side of a market move. Being in a losing position is inevitable, but we can control what we do when we re caught in that situation You can either cut your loss quickly or you can ride it in hopes of the market moving back in your favor. Of course, that one time it doesn t turn your way could blow out your account and end your budding trading career in a flash. The saying, Live to trade another day should be the motto of every trader on Newbie Island because the longer you can survive, the more you can learn, gain experience, and increase your chances of success. This makes the trade management technique of stop losses a crucial skill and tool in a trader s toolbox. Having a predetermined point of exiting a losing trade not only provides the benefit of cutting losses so that you may move on to new opportunities, but it also e liminates the anxiety caused by being in a losing trade without a plan. Less stress is good, right Of course it is, so let s move on to different ways to cut em losses quick. Now before we get into stop loss techniques, we have to go through the first rule of setting stops. Your stop loss point should be the invalidation point of your trading idea. When price hits this point, it should signal to you It s time to get out buddy. In the next section, we ll discuss the many different ways of setting stops. There are four methods you can choose from. Percentage stop. Volatility stop. Ready Let s get started.